證券法例及操守準則 · 其他證監會發佈的有關守則

詳解

投資相連保單在市場上一般透過保險經紀或代理人銷售，因此教材要求保險中介人主動研讀這兩份守則並掌握其內容，而不是把它們當成只與保險人有關的文件。

兩份守則的分工要記清：前者的對象是互惠基金公司、單位信託這一類集體投資計劃，為其獲得認可提供指引；後者的對象則是投資相連壽險計劃，同樣是為認可事宜提供指引。換言之，兩者的共同落點都是「產品能否獲證監會認可」，而不是中介人個人的發牌資格；發牌與登記另由第114、116、119、120條處理。基金層面的若干相關問題，教材在第3.7節已有討論。

《投資壽險守則》另有一項直接影響銷售現場的特別要求：有意參與計劃的人士必須獲發最新的銷售文件，使其能就有關投資建議作出有根據的判斷。銷售文件共三份——主要推銷刊物、退保說明文件、產品資料概要，詳情載於第4.13.2(b)及(c)節。請留意「最新」二字，交付一份已被取代的舊版本，同樣不符合守則要求。

與此配套的是：中介人在推銷投資相連保單時，不得使用未獲證監會認可的文件，否則會觸及投資要約一節下有關未經認可廣告、邀請或文件的責任。

概念邊界

守則本身屬指引性文件，不直接訂立罰款與監禁，刑責來源仍是《證券及期貨條例》的具體條文。發出機構也要分清：這兩份守則來自證監會，管的是產品認可與銷售文件；《持牌保險代理人操守守則》《持牌保險經紀操守守則》及承保類別C業務的指引15由保監局發出，管的是中介人操守與保險人承保安排。《集體投資計劃互聯網指引》處理的是互聯網上的宣傳與銷售，不屬於本節的認可守則。

案例

一名持牌保險代理人向準客戶推介投資相連保單，只遞出自己整理的一頁收益摘要，沒有把最新的主要推銷刊物、退保說明文件及產品資料概要交給對方。這已不符合《投資壽險守則》關於有意參與者須取得最新銷售文件、以便作出有根據判斷的要求。若該自製摘要本身構成邀請公眾取得集體投資計劃權益，而又未獲證監會認可，問題會進一步落到未經認可文件之上——中介人銷售投資相連保單時，本就不得使用未獲證監會認可的文件。