年金及退休金

詳解

本節主線是「把一筆資本換成退休後的收入」，四個子知識點按原理、產品、政策、制度層層推進。

先立原理：2.3.1交代三個角色（合約持有人、年金標的人、收款人）與年金代價、年金利益款項這套名詞，再按開始派付的時點分即期與延期，按派付條件分確定年金、終身年金、臨時終身年金與確定期間終身年金。最關鍵的一點是核保哲學與壽險掉轉——看的是生存率而非死亡率，年齡越大每期給付越多，同齡男性高於女性。

再看兩個落地例子：2.3.1a的香港年金計劃是即期終身年金的公營範本，以一筆過保費換取金額固定的保證每月年金，並用最低保證總額回應「怕早逝而蝕本」的顧慮；2.3.1b則從延期年金一側切入，講的不是產品結構而是稅務政策——保監局按指引19認證的合資格延期年金保單，其保費可申請扣除，額度與強積金可扣稅自願性供款共用。兩者恰成一即期一延期、一產品一政策的對照。

最後收在2.3.2：退休金在香港偏向政府機構的語境，非政府機構較多用公積金計劃，退休時一筆過發放。這一句把全節串起來——公積金交出的是資本，年金提供的是收入流，功能上可以互補，但手冊並無規定公積金所得必須拿去買年金。

概念邊界

與2.1、2.2的分界：前面各節的產品以身故保障為核心，本節以生存期間的收入為核心，定價基礎由死亡率轉為生存率。節內亦要自劃界線：年金是合約產品，退休金是計劃層面的安排，退休金可包含年金但不等同；香港年金計劃屬整付即期年金，不在可扣稅的合資格延期年金之列；保監局的認證只代表保單符合指引19準則，能否實際獲扣除屬稅務局管轄。

案例

一名68歲香港永久性居民與子女同場諮詢。長者手上有一筆積蓄、無受養人，中介人建議考慮即期終身年金，並以香港年金計劃為例：一筆過保費須在50,000至3,000,000港元之間，按月派發金額固定的保證年金；若在保證期內身故，受益人可續領至雙方合共取得已繳保費的105%，或改選一筆過身故賠償。其子女為雙職夫婦，中介人則轉介合資格延期年金保單，說明保費合計不得少於180,000港元，供款期不短於5年，年金派付期不少於10年，分年結算最早在年金標的人50歲時開始；夫婦可互相分配扣除額，合共120,000港元，但各自不得超出60,000港元，且要與強積金可扣稅自願性供款共用同一額度。太太提到公司設有公積金計劃，退休時一筆過取款，中介人指出那是資本，要變成按期收入需另作安排。