非傳統的人壽保險類別

詳解

本節的主線是「彈性」與「價值來源」兩條線。傳統壽險保費固定、保額固定、價值由保險人按既定方式累積；非傳統產品在這兩處鬆綁，於是分岔出兩條不同路徑。

萬用壽險走的是保費與保額彈性化、加上收費透明化這一路。它本質仍是終身壽險的變化形式，價值仍由繳入的保費滾上利息、再扣走營運開支與每月的保障純成本而成，只是繳費可多可少、首個保單年度過後連停繳也容許，死亡保險金亦可增可減（增加保障時保險人可要求可保性證明）。它最具標誌性的是分項定價：把純成本、利息、開支三樣拆開披露，與傳統保單不交代附加保費成對照，年報就是這份透明度的落腳點。

單位相連長期保險走的是價值掛鈎投資這一路。保費的全部或部分按買入當日的基金價格換成單位化基金或單位信託的單位，保單價值隨所掛鈎資產的總值起落；實務上多做成終身壽險與儲蓄壽險，有時會訂明保證的最低價值。

兩者並讀，最有用的對比是波動的成因：一邊取決於客戶繳了多少、保險人扣了多少；一邊取決於市場上單位價格的高低。前者的考點落在彈性與披露，後者落在投資風險與說明責任，合起來就是一句話——非傳統產品把更多選擇連同更多風險，一併交回給保單持有人。

概念邊界

與2.1傳統壽險的分界，看保費是否固定、保額可否調整、收費有無分項披露。與2.3年金及退休金的分界，在於本節產品仍以身故保障為核心，不是退休期的收入安排。本節只要求掌握兩類產品的基本特點；單位相連這類複雜金融產品的深入研究已超出本科範圍，屬「投資相連長期保險」科目，其利益說明的具體規定另見5.2.6a。

案例

一名客戶同場獲介紹萬用壽險與單位相連長期保單。中介人先講萬用壽險：首年保費要夠最低限額，其後可加可減，捱過第一個保單年度更可暫停不繳；但若戶口內的現金價值不夠扣掉往後（例如）60天的收費與死亡收費，保單就會終止。日後想把死亡保險金調高，保險人可要求交可保性證明。每年的年報會列明該年保費、扣走的開支、賺得的保證利息與額外利息、已扣的保障純成本及現金價值結存。再講單位相連保單：保費的全部或部分按買入當日的基金價格換成單位，保單價值隨基金資產總值上落，除非訂明保證的最低價值，否則並不保本。客戶由此明白：兩者都不「固定」，但一個動在繳費與扣費，一個動在市況。