投资考虑因素 · 总结

详解

本节把 2.1 至 2.2 各节串成一条线。手册的落点是：替客户的投资组合出主意的顾问，先要弄清楚客户想达到什么、需要什么，再判断他能承受多大风险、受到哪些条件约束、有没有别的特殊状况；这几样齐备，推荐出来的组合才谈得上合适。

接着把场景切到投连保单。销售这类保单时，保险中介机构要把该保单有哪些特点、能带来哪些好处，向客户交代明白。手册特别说明，中介人对各种投资类别以及它们背后的风险与回报架构有认识，会带来两个好处：一是向准客户传达的资讯更中肯、更正确；二是能较早判断出这位准客户大概需要哪一类产品。这也解释了为何本科先花大篇幅讲货币市场工具、债务证券、股票、衍生工具等，再进入投连保单本身。

实务层面，手册指出大多数保险公司／经纪都会自行设计一套调查问卷，让代理／业务代表用来搜集客户资料。问卷涵盖的资料包括：①国籍，用于税务考虑；②家属人数；③现金流；④投资目标及偏好；⑤当前资产组合；⑥保险保障内容。这六项要能逐项认出，其中「国籍」对应税务考虑，正好呼应 2.2.5 节提到受外国税项规限者宜谘询税务顾问的说法。

手册在本节末尾只作了一个指引：有关这方面的详细论述，请参阅第 4.13.1 节；至于该节讲什么，本节并未交代。

概念边界

本节属总结与衔接，不引入新的投资工具、新的风险类别，也不是独立的监管条文。这里的调查问卷是保险公司／经纪自行设计的实务工具，属搜集客户资料的做法，问卷列出的是资料类别，既不是风险承受能力的三分类，也不是投资限制的清单。手册在此只给出「参阅第 4.13.1 节」的指引，本节本身并未说明 4.13.1 的内容，答题时不应替手册补充。

案例

某授权保险人替旗下持牌保险代理人印了一份标准客户问卷。代理人接触一位准客户时逐格填写：国籍（供税务考虑用）、家属人数、现金流、投资目标及偏好、当前持有的资产组合，以及现有的保险保障内容。填表过程中他发现客户资产集中在单一市场、家属人数较多而现金流偏紧，于是在介绍某份投连保单时，把这份保单有哪些特点、能给客户什么好处逐一说明，并用平日累积的各类投资风险与回报架构知识，向客户拆解这份保单与客户现况是否相配，从而较早锁定客户真正需要的产品类型。