壽險保費的計算 · 定價制度 — 均衡保費（釐定）制度

詳解

基本概念：借助審慎使用死亡表及精算學計算，按年齡、性別及準受保生命的個別承保特性，可訂出一套在合約有效期內保持平衡（不變）的保費，前提是死亡保險金額不變。相對自然保費制度的繁瑣與令人不滿，其優點顯而易見，故迅速取代舊制度。

短期後果：均衡保費顧及壽險屬長期合約，不變的年保費在整個受保期內有效地達致平均——早年保費相對風險而言「太高」，晚年則相對風險「太低」。當最初設立保單的各項開支及成本被消化吸收後，早年的「超額」保費連同其利息收入便形成基金或儲備，以應付未來責任。非壽險慣例是保費每年計算、年底視作已完全賺取；均衡保費制下的壽險保單則很快開始為保單持有人累積現金價值。

較長期後果（由早期「盈餘」保費發展而來）：①現金價值及退保價值：保單生效足夠長時間「還清」最初設立成本後，扣除該段期間應收的風險保費，部分已收保費屬保險人「還未賺取」，即現金價值；取消帶現金價值的保單時應退還退保價值。退保價值等於現金價值減退保費用；退保費用於為索取現金價值而退保時，或在特定計劃下調低死亡利益金額時應繳。注意定期壽險不適用，其保費只按指定保險期內的死亡風險釐定，沒有現金價值。②保單抵押貸款：現金價值是可接受的質押擔保，按現代保單條款以現金價值向保險人借錢是一種權利。③不能作廢：若不繳付到期的續保保費，保單會失效（中止）；但可依保單持有人意願、有時甚至自動，以足額現金價值維持保單有效。④清繳保險：保單持有人不再繳保費，保單仍如前有效（分紅保單繼續產生紅利），只是保額按淨現金價值及省下的保費下調為清繳價值；因清繳價值一般低於原先保額，亦稱減額清繳保單。

概念邊界

與自然保費制度的分界在於保費是否固定，以及有無早年「超額」保費所形成的儲備。要分清現金價值與退保價值：前者是保險人「還未賺取」的部分，後者是現金價值扣除退保費用後實付的金額。定期壽險雖同樣可用均衡保費，但沒有現金價值，故不衍生保單貸款、不能作廢與清繳保險。清繳保險不同於退保：保單繼續有效，只是保額下調。

案例

某保單持有人二十年前投保一份分紅終身壽險，年繳保費自始至終不變。頭幾年保費相對其當時的死亡風險偏高，扣除設立保單的成本後逐步累積現金價值。近年他因收入減少無力續繳，可選擇退保取回退保價值（現金價值減退保費用），或選擇清繳該保單——不再繳任何保費，保單繼續有效並繼續產生紅利，只是保額按淨現金價值及省下的保費下調為清繳價值，通常低於原先保額。他亦可考慮以現金價值作擔保向保險人申請保單抵押貸款，暫時應急而保留原有保障。