壽險保費的計算 · 定價因素 — 其他因素

詳解

壽險屬長期業務，合約不但可能維持多年，而且未經保單持有人同意，保險人不得取消或修訂合約；現有保單的既定保費不能更改。因此這些不時出現的因素，只會影響新保單的保費。

①分紅或不分紅：這一點極為重要。壽險的獨有特點是一張保單不是分紅（PAR）就是不分紅（NON-PAR）。分紅保單的持有人一般可於保單週年日收取保險人可分配盈餘（如有）的一個不固定份額，此等收益稱為保單紅利。雖然紅利不獲保證，但分紅保單的費率比相等的不分紅保單為高。美國保險人講分紅／不分紅保單及紅利，英國保險人則簽發有利潤／無利潤保單並宣布英式紅利；概念一致但做法有差異。英式紅利通常是復歸的，即只在支付保單利益時一併支付；美式紅利則於週年宣布時支付。復歸紅利可在不中止保單的情況下折為現金：手冊例子中，一份終身壽險已累積5,000英鎊復歸紅利，按保險人計算相當於1,000英鎊的即時退保價值，若保單持有人把累積紅利價值的一半折現，可即時獲付500英鎊。另須留意，並非所有壽險保單都分為分紅或不分紅，定期壽險計劃一般不是分紅形式。

②競爭：沒有保險人可壟斷市場，釐定保費不能忽視市場通常的收費標準。③經濟變化：持續繁榮或衰退會影響各種產品價格。④公眾健康：例如愛滋病流行這類異常發展。⑤財政變化：稅收水平持續上升必反映為更高費率。⑥公司目標和市場行銷策略：欲擴大市場佔有率，釐定具競爭力的費率是可行策略之一。

概念邊界

這些是「其他因素」，與死亡率、利息、開支三項基本因素分開記；後者構成淨保費與毛保費的計算骨架，前者多為市場與環境層面的影響。更關鍵的界線是：它們只影響新保單的費率，不能改動現有保單的既定保費。分紅與否是費率高低的因素之一，紅利如何派發則屬另一課題（5.2.7）。

案例

某壽險公司在香港推出新的儲蓄計劃時，除按死亡表和預期投資回報算出基本保費外，還要看同業同類產品的收費水平；由於公司決定擴大市場佔有率，遂把費率定得較具競爭力。該計劃設分紅版本，費率高於相等的不分紅版本，因為分紅版保單持有人有機會於保單週年日分享可分配盈餘（如有）。至於公司三年前已簽發、正在生效的舊保單，即使今年稅項上升或市況轉差，其約定保費一律不變——除非保單持有人同意，保險人不能單方面修訂合約。