寿险保费的计算 · 定价制度 — 均衡保费（厘定）制度

详解

基本概念：借助审慎使用死亡表及精算学计算，按年龄、性别及准受保生命的个别承保特性，可订出一套在合约有效期内保持平衡（不变）的保费，前提是死亡保险金额不变。相对自然保费制度的繁琐与令人不满，其优点显而易见，故迅速取代旧制度。

短期后果：均衡保费顾及寿险属长期合约，不变的年保费在整个受保期内有效地达致平均——早年保费相对风险而言「太高」，晚年则相对风险「太低」。当最初设立保单的各项开支及成本被消化吸收后，早年的「超额」保费连同其利息收入便形成基金或储备，以应付未来责任。非寿险惯例是保费每年计算、年底视作已完全赚取；均衡保费制下的寿险保单则很快开始为保单所有人累积现金价值。

较长期后果（由早期「盈余」保费发展而来）：①现金价值及退保价值：保单生效足够长时间「还清」最初设立成本后，扣除该段期间应收的风险保费，部分已收保费属保险人「还未赚取」，即现金价值；取消带现金价值的保单时应退还退保价值。退保价值等于现金价值减退保费用；退保费用于为索取现金价值而退保时，或在特定计划下调低死亡利益金额时应缴。注意定期寿险不适用，其保费只按指定保险期内的死亡风险厘定，没有现金价值。②保单抵押贷款：现金价值是可接受的质押担保，按现代保单条款以现金价值向保险人借钱是一种权利。③不能作废：若不缴付到期的续保保费，保单会失效（中止）；但可依保单所有人意愿、有时甚至自动，以足额现金价值维持保单有效。④清缴保险：保单所有人不再缴保费，保单仍如前有效（分红保单继续产生红利），只是保额按净现金价值及省下的保费下调为清缴价值；因清缴价值一般低于原先保额，亦称减额清缴保单。

概念边界

与自然保费制度的分界在于保费是否固定，以及有无早年「超额」保费所形成的储备。要分清现金价值与退保价值：前者是保险人「还未赚取」的部分，后者是现金价值扣除退保费用后实付的金额。定期寿险虽同样可用均衡保费，但没有现金价值，故不衍生保单贷款、不能作废与清缴保险。清缴保险不同于退保：保单继续有效，只是保额下调。

案例

某保单持有人二十年前投保一份分红终身寿险，年缴保费自始至终不变。头几年保费相对其当时的死亡风险偏高，扣除设立保单的成本后逐步累积现金价值。近年他因收入减少无力续缴，可选择退保取回退保价值（现金价值减退保费用），或选择清缴该保单——不再缴任何保费，保单继续有效并继续产生红利，只是保额按净现金价值及省下的保费下调为清缴价值，通常低于原先保额。他亦可考虑以现金价值作担保向保险人申请保单抵押贷款，暂时应急而保留原有保障。