非传统的人寿保险类别

详解

本节的主线是「弹性」与「价值来源」两条线。传统寿险保费固定、保额固定、价值由保险人按既定方式累积；非传统产品在这两处松绑，于是分岔出两条不同路径。

万用寿险走的是保费与保额弹性化、加上收费透明化这一路。它本质仍是终身寿险的变化形式，价值仍由缴入的保费滚上利息、再扣走营运开支与每月的保障纯成本而成，只是缴费可多可少、首个保单年度过后连停缴也容许，死亡保险金亦可增可减（增加保障时保险人可要求可保性证明）。它最具标志性的是分项定价：把纯成本、利息、开支三样拆开披露，与传统保单不交代附加保费成对照，年报就是这份透明度的落脚点。

单位相连长期保险走的是价值挂钩投资这一路。保费的全部或部分按买入当日的基金价格换成单位化基金或单位信托的单位，保单价值随所挂钩资产的总值起落；实务上多做成终身寿险与储蓄寿险，有时会订明保证的最低价值。

两者并读，最有用的对比是波动的成因：一边取决于客户缴了多少、保险人扣了多少；一边取决于市场上单位价格的高低。前者的考点落在弹性与披露，后者落在投资风险与说明责任，合起来就是一句话——非传统产品把更多选择连同更多风险，一并交回给保单所有人。

概念边界

与2.1传统寿险的分界，看保费是否固定、保额可否调整、收费有无分项披露。与2.3年金及退休金的分界，在于本节产品仍以身故保障为核心，不是退休期的收入安排。本节只要求掌握两类产品的基本特点；单位相连这类复杂金融产品的深入研究已超出本科范围，属「投资相连长期保险」科目，其利益说明的具体规定另见5.2.6a。

案例

一名客户同场获介绍万用寿险与单位相连长期保单。中介人先讲万用寿险：首年保费要够最低限额，其后可加可减，捱过第一个保单年度更可暂停不缴；但若户口内的现金价值不够扣掉往后（例如）60天的收费与死亡收费，保单就会终止。日后想把死亡保险金调高，保险人可要求交可保性证明。每年的年报会列明该年保费、扣走的开支、赚得的保证利息与额外利息、已扣的保障纯成本及现金价值结存。再讲单位相连保单：保费的全部或部分按买入当日的基金价格换成单位，保单价值随基金资产总值上落，除非订明保证的最低价值，否则并不保本。客户由此明白：两者都不「固定」，但一个动在缴费与扣费，一个动在市况。