积金局采取的政策及措施

详解

背景与年份先记牢：积金局先向强积金业界收集意见，再参照本地及国际上有关纳入 ESG 因素与披露做法的要求，在 2021 年推出一套指导原则。它的名称已点出适用场景——可持续投资要「应用于强积金基金的投资及风险管理过程」。定位上属高层次框架，作用是协助受托人由管理金融风险的角度出发，把 ESG 因素放进基金的投资与风控流程，并向成员作出相应披露。

四大范畴是高频考点：①管治——受托人要建立管治框架，用以盯住投资经理处理 ESG 风险的情况；②策略——在强积金计划这一层订出纳入 ESG 因素的策略（注意是计划层面，不是逐只基金）；③风险管理——确保基金的投资与风险管理流程真的把 ESG 因素计算在内；④披露——公开纳入 ESG 的策略，并定期交代推行进度，连同所采用的指标与目标。

年度管治报告是数字考点：受托人须为旗下每个强积金计划各做一份年度管治报告，时限为该计划财政年度结算日之后的六个月内；报告要放上受托人本身的网站，内容须交代该计划的可持续投资策略与实施进度。

沟通方式亦有要求：向成员提供资讯时要用浅白易明的文字和容易理解的叙述，不能把专门术语孤零零抛出而不加解释。若评估后认为某些 ESG 风险与机遇对成员利益具重大关连，受托人可考虑披露碳足迹一类指标，帮助成员看懂评估方法。另外，各强积金计划最新的双语管治报告亦已放到积金局网站，方便成员查阅。

概念边界

这套原则是计划层面的高层次框架，处理受托人整体如何纳入 ESG；9.4.3 那套由 2025 年 2 月起的加强规定则落到个别 ESG 成分基金的名称、说明书披露与定期评估，两者层次不同。年度管治报告是计划层面文件，不是基金说明书，也不是向积金局申请审批的文件；它的上载地点有两处——受托人网站，以及积金局网站（各计划最新双语版本）。

案例

某受托人旗下强积金计划的财政年度在十二月三十一日结算，按积金局原则，它要在其后六个月之内完成该计划的年度管治报告，并放上自己的网站。报告中交代了计划层面的可持续投资策略和推行到哪一步；由于评估认为气候相关风险对成员利益影响重大，受托人一并披露碳足迹这项指标，让成员看懂评估方法。撰写时它刻意用浅白文字，凡用到专门术语必附解释，不会让术语孤零零出现。其后，该份报告的双语版本亦在积金局网站上可以查到。